1.8.1. Средневзвешенная доходность портфеля облигаций

Средневзвешенная доходность портфеля облигаций (weighted average portfolio yield) определяется по формуле:

где k – число облигаций в портфеле;

y_i – доходность i-й облигации, i = 1, 2, …, k;

w_i – отношение рыночной стоимости i-й облигации к рыночной стоимости всего портфеля, i = 1, 2, …, k.

Пример 1.21. Портфель состоит из двух облигаций с полугодовыми купонами, параметры которых указаны в таблице:

Определим средневзвешенную доходность портфеля облигаций. В данном случае

Следовательно, средневзвешенная доходность портфеля равна

y_П = 0,3312 • 0,08 + 0,6688 • 0,10 = 0,0934, т. е. 9,34 %.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.