Из статьи. «Неужели это новые Уоррены Баффетты?»

Разве не хотели бы вы стать бизнес-партнером человека, который будет вдвое увеличивать ваши вложения каждые три-четыре года, и так до бесконечности? Говоря другими словами, не хочется ли вам инвестировать вместе со следующим Уорреном Баффеттом? Богатство приходит к инвесторам, которые как можно раньше нашли хорошего менеджера по управлению капиталом. Баффетт абсолютно определенно один из самых лучших. Его первые клиенты сейчас обладают состояниями в десятки миллионов долларов. Он достиг этого, увеличивая достаточно надежный 25 %-ный (в среднем) прирост капитала с завидным постоянством. Молодые инвесторы, о которых мы будем говорить сегодня, показывают признаки схожего таланта. Но, если они могут получить доход хотя бы в 20 % в год – а большинство из них могли, по крайней мере, до сих пор, – $10 тысяч, инвестированные ими, сегодня обернутся $5,9 миллиона к 2025 году.

«Для того чтобы понять любую инвестицию Баффетта, инвесторы должны начинать с его философии».

Что открывает их потенциал? Конечно, приличные инвестиционные показатели. Однако здесь нельзя сказать наверняка – особенно когда дело касается молодых менеджеров, у которых обычно нет за спиной десятилетнего стажа и, соответственно, показателей за долгий период. Более важны скорее определенные черты характера. Баффетт и сам начинает с высоких принципов. Инвестиционный менеджер должен ставить клиента на первое место во всем, чем бы он ни занимался. По крайней мере, инвестор должен иметь свой чистый собственный капитал, инвестированный вместе с клиентами, чтобы избежать потенциального конфликта интересов. Те, кого мы опишем, вложили крупную часть своих активов вместе со своими клиентами. Баффетт говорит, что сам инвестировал бы только с теми, кто управляет деньгами своей матери (как делал он).

Интеллект – определенно не лишний показатель, но выше определенного уровня не дает ярко выраженного различия среди инвестиционных менеджеров. По словам Баффетта: «Вам не нужны гении. Инвестирование – не та игра, где парень с IQ 160 выиграет у парня с IQ 130». Интеллект инвестора менее важен, чем способность отделять его от эмоций. «Рациональность необходима, когда другие принимают решения, основанные на краткосрочной жадности или страхе, – говорит Баффетт. – Именно так и делаются деньги».

30 октября 1989 года

Отрывок из статьи Бретта Дьювала Фромсона

Полный текст статьи «Неужели это новые Уоррены Баффетты?» доступен на сайте fortune.com/buffettbook.